Petrol devleri, karlarındaki artışın ardından harcama konusunda temkinli

iclal

Global Mod
Global Mod
Exxon Mobil, geçen yıl 56 milyar dolar kar açıklayarak şimdiye kadarki en yüksek yıllık gelirini elde etti. Chevron, yine kurumsal bir rekor olan 36 milyar dolar kazandı. Ancak zengin bir 2022’den sonra, bu şirketler ve diğer büyük petrol ve gaz üreticileri için görünüm kasvetli.

Pandemi yavaşlamasından devam eden toparlanma talebi artırdığından ve Rusya’nın Ukrayna’yı işgali arz üzerinde baskı oluşturduğundan, geçen yıl neredeyse tüm yakıtlar için yüksek fiyatlardan yararlandılar. Manzara farklı görünüyor.

Exxon’un 12.75 milyar $’lık dördüncü çeyrek karı, güçlü olmakla birlikte, üçüncü çeyrekte bildirilen 19.7 milyar $’dan keskin bir şekilde düştü. Petrol fiyatları, geçen Şubat ayında Ukrayna savaşının başlamasından kısa bir süre sonra tepe noktalarının üçte birinden daha fazla altına indi ve doğal gaz fiyatları, büyük ölçüde Avrupa’nın büyük bölümünde mevsim dışı ılık geçen kış nedeniyle Ağustos ayındaki zirvelerinden yüzde 70 düştü. Amerika Birleşik Devletleri.

Chevron CEO’su Mike Wirth geçen hafta analistlere “2023’te bizi neyin beklediğini bilmiyoruz” dedi ve belirsizliğin “operasyonel disiplin” gerektirdiğini ekledi.


ABD Enerji Bakanlığı, küresel ölçüt olan Brent ham petrol fiyatlarının bu yıl varil başına ortalama 83 ABD doları olacağını tahmin etti – bakanlığın tahminine göre, tarihsel olarak yüksek ancak 2022 yılı seviyelerinin yüzde 18 altında, bu da ulusal ortalama normal benzin fiyatının yılda 3,30 ABD doları olacağını tahmin ediyor. 2022’nin başlarında Rusya’nın Ukrayna’yı işgalinin ardından fiyatların bir dolardan fazla altında galon. Bakanlık ayrıca Doğal gaz fiyatlarının bir önceki yıla göre ortalama yüzde 25 daha düşük olmasını bekliyor.

Düşen fiyatlar tüketiciler için bir teselli olurken, şirketlerin kar hanesine baskı yapıyor.

Petrol ve gaz şirketleri karlı bir 2023 bekliyor, ancak satış ve kazançların 2022 seviyelerinin altına düşmesi muhtemel. Yöneticiler, kazanımlarını kutlarken bile, petrol sektörünün arz ve talepte ani dalgalanmalara maruz kaldığı konusunda uyarıyorlar.

Bu nedenle şirketler, yatırımcılara geçmişin sondaj hatasını fiyatların düşmesine neden olacak kadar tekrarlamama sözü verdi. Başkan Biden’ın onları erzak yetersiz kaldığında yapmaya teşvik ettiği gibi, üretimi genişletmek için agresif bir şekilde hareket etme veya daha temiz yakıtlar etrafında karlılık oluşturmak için anlamlı adımlar atma konusunda isteksiz davrandılar. Bu isteksizlik, ciddi bir durgunluk yaşanmadığı sürece daha sıkı piyasalar ve daha yüksek fiyatlar anlamına gelebilir.


Bunun yerine yöneticiler, temettüleri artırarak ve hisseleri geri alarak fazla nakdi hissedarlara iade etmeye kararlı olduklarını söylediler. Chevron geçen hafta 75 milyar dolarlık bir geri alım programı açıkladı. Exxon, Aralık ayında kendi 50 milyar dolarlık geri satın alma planını açıkladı.


Eleştirmenler petrol endüstrisini fiyatlar yüksekken vurgunculuk yapmakla suçlarken, yöneticiler şirketlerinin döngülere karşı savunmasız olduğunu söylüyor. Hisse fiyatları, neredeyse tüm diğer sektörlerde düşük performans gösterdiği on yıldan sonra geçen yıl hızla yükseldi. Sadece iki yıl önce, Exxon, koronavirüs pandemisi nedeniyle düşen talep nedeniyle yıllık bir kayıp bildirdi.

Bu yıl petrol şirketlerinin karlılığını artıracak değişkenler, hem arz hem de talep açısından büyük ölçüde kontrolleri dışında. Ukrayna’daki savaş genişleyebilir veya yayılmayabilir; Amerika Birleşik Devletleri ve Avrupa’da bir durgunluk derin olabilir veya tamamen önlenebilir. Genel olarak yakıt fiyatları ve enflasyon, büyük ölçüde olayların nasıl gelişeceğine bağlı olacaktır.

Savaşa rağmen, Avrupa ekonomisi son aylarda beklenenden daha güçlüydü, bunun nedeni büyük ölçüde ılıman kışın gaz talebini ve fiyatları kontrol altında tutmasıydı.

Uluslararası Enerji Ajansı, petrol talebinin bu yıl günde yaklaşık 2 milyon varil artarak günde 101,7 milyon varile ulaşacağını tahmin ediyor. Bu, petrol şirketi karlarını destekleyebilir.

güncellenmiş
1 Şubat 2023 01:31 ET


Pandemi kısıtlamalarının gevşetilmesiyle birlikte hava yolculuğundaki artış, rafinerilerin gazyağı talebini artırdı. Petrol şirketlerinin üretimi artırma konusunda temkinli davrandıkları için makul fiyatlarla yakıt sağlama yeteneği gerilebilir.

Ve Çin’de kısıtlamalar kalkarken, ülke yeni bir virüs dalgasını atlatabilirse ekonomisi daha hızlı büyümeli ve petrol ve gaza olan talep artmalıdır. Ancak resim bulanık kalır. Çin petrol ithalatı şu anda düşük seviyede ve Çinli rafineriler iç tüketim ve ihracat için daha fazla yakıt üreterek toparlanmaya hazırlanıyor.

Bir başka joker de Rusya.

Rusya’nın Ukrayna’daki savaşıyla birlikte, Rus petrol ve gaz arzı, Batı yaptırımları ve yabancı yatırım eksikliği nedeniyle daha düşük üretim nedeniyle kısıtlanabilir. Savaştan önce Rusya, dünya çapında tüketilen her on varil petrolden birini üretiyordu. Savaşın başlangıcında birçok analistin beklediğinden daha yavaş da olsa ihracatı düştü.


Genel olarak, sektördeki pek çok kişi dengenin arz fazlasından ziyade yüksek talebe doğru yönleneceğine bahse giriyor.

En büyük petrol sahası hizmet şirketlerinden biri olan Halliburton’un CEO’su Jeff Miller geçen hafta analistlere “Sıkı arza rağmen, petrol ve gaz talebi güçlü ve öyle kalacağına inanıyoruz” dedi. Denklemin arz tarafını ele almanın tek yolunun “birden fazla yıl artan yatırım” olduğunu söyledi.

Petrol şirketlerinin geçen yılki kazanımlarına rağmen, yöneticiler, üretim kazanımları sağlayacak yeni yatırımlar yapmaktan agresif bir şekilde temkinli davrandılar. Ancak bu riskten kaçınmayı yeniden kalibre ediyor olabileceklerine dair işaretler var.

Exxon CEO’su Darren Woods Salı günü analistlere verdiği demeçte, birçok petrol sahasının tükendiğine dikkat çekerek, “Sektör olarak gereğinden az yatırım yapıyoruz” dedi. “Devam eden sıkı pazarlar için potansiyel görüyoruz.”


Exxon, Aralık ayında, uzmanların söylediğine göre, petrol ve gaz üretiminde yüzde 10’dan fazla artışa yol açabilecek keşif ve üretim için bu yıl 23 ila 25 milyar dolar harcayacağını bildirdi. Bu, pandemi sırasında faaliyet düşüşlerinin kısmen tersine dönmesidir.

Bay Woods Salı günü yaptığı açıklamada, Exxon’un Teksas ve New Mexico arasındaki Permiyen Havzasında ve Guyana ve Brezilya kıyılarında saha gelişimini ilerlettiği için Exxon’un yatırımlarının rakiplerine göre bir avantaj olduğunu söyledi.

Exxon’un ticari kazançlarını rafine etmesi konusunda özellikle iyimserdi.

“Ekonomi düzeldikçe ve Çin oradaki Covid tecritinden ve ekonomik büyümeden çıktıkça, bu sıkılığı ve yüksek rafinaj marjlarını görmeye devam edeceğiz” dedi.


Chevron, bu yıl arama ve üretim için geçen yıla göre yüzde 25’in üzerinde bir artışla yaklaşık 17 milyar dolar harcamayı planlıyor, ancak yine de pandemi 2020 yılının büyük bir bölümünü etkileyen ve 2021 yılı için enerji ihtiyaçlarını düşürmeden önce şirketin 2020 için öngördüğünden daha az.

Amerikan petrol şirketleri, yatırımlarını giderek daha fazla batı yarım küreye odaklıyor. Geçen yıl Chevron, 2022’deki küresel üretimi bir önceki yıla göre yüzde 3’ten fazla düşmesine rağmen Amerika Birleşik Devletleri’ndeki petrol ve gaz üretimi rekorunu kırdı. Exxon, ana büyüme faktörleri olan Guyana ve Permiyen Havzasındaki birleşik üretimini yüzde 30’un üzerinde artırdığını bildirdi.

Ancak petrol devleri, özellikle Exxon, Chevron ve ConocoPhillips, bu stratejiyi yeniden gözden geçiriyor ve siyasi iç çatışma ve kamulaştırma kargaşasından kaçınmak için onlarca yıl başka yerlere baktıktan sonra ihtiyatlı bir şekilde Orta Doğu’ya dönüyor olabilir.

Exxon geçtiğimiz günlerde Mısır açıklarında iki derin su gazı arama bloğu satın aldığını duyurdu. Bu, şirkete, Avrupa’nın Rusya’daki arz kaybının üstesinden gelmesine yardımcı olabilecek gaz araması için Mısır ve Kıbrıs arasında geniş, kesintisiz bir deniz şeridi sağlıyor.

İsrail açıklarında iki gaz sahasını işleten Chevron, geçtiğimiz günlerde Mısır açıklarında büyük bir keşif yaptığını duyurdu. Analistlerle yaptığı konferans görüşmesinde Wirth, Chevron’un İsrail sularında ve Doğu Akdeniz’in başka yerlerinde kalkınma planları üzerinde çalıştığını söyledi.

Depremlerimiz var ve arama planlarımızı geliştiriyoruz” dedi. “Bunun hakkında daha sonra daha fazla şey öğreneceksin. Bu yüzden yüksek bir öncelik.”
 
Üst