Dünyanın en büyük finans şirketlerinin çoğu, son yıllarda iklim değişikliğiyle mücadelede mali güçlerini kullanma sözü vererek çevresel imajlarını tazeledi.
Şimdi Wall Street sarsılıyor.
Son günlerde aralarında JPMorgan, State Street ve Pimco'nun da bulunduğu finans dünyasının devleri, büyük şirketleri iklim sorunlarını ele almaya iten uluslararası varlık yöneticilerinden oluşan bir koalisyon olan Climate Action 100+ adlı gruptan çekildi.
Wall Street'in önceki çevresel vaatlerinden geri adım atması aylardır yavaş ama istikrarlı oldu; özellikle de Cumhuriyetçilerin yatırım firmalarının “kapitalizmi uyandırmaya” giriştiklerini söyleyerek siyasi saldırıları savuşturmaya başlamasıyla birlikte.
Ancak son birkaç haftada durum önemli ölçüde hızlandı. Dünyanın en büyük varlık yöneticisi BlackRock, gruptaki hissesini azalttı. Bank of America, Kuzey Kutbu'ndaki yeni kömür madenlerini, kömür yakıtlı enerji santrallerini ve sondaj projelerini finanse etmeyi durdurma taahhüdünü bozdu. Ve ivmeyi hisseden Cumhuriyetçi politikacılar diğer şirketleri de aynı yolu izlemeye çağırdı.
Faaliyetlerdeki artışın nedenleri, iş dünyasının çevre konusunda daha bilinçli olma yönündeki vaatlerini yerine getirmesinin ne kadar zor olduğunu gösteriyor. Birçok şirket iklim değişikliğiyle mücadeleye kararlı olduklarını iddia etse de şeytan ayrıntıda gizlidir.
Columbia Business School'da profesör olan Shivaram Rajgopal, “Bu her zaman kozmetikti” dedi. “Eğer bir belgeyi imzalamak bu şirketlerin başını belaya sokarsa oradan defolup gitmeleri sürpriz değil.”
Amerikalı varlık yöneticileri, müşterilerinin çıkarlarına en uygun şekilde hareket etme konusunda güvene dayalı bir göreve sahip ve finans şirketleri, İklim Eylemi 100+'nın yeni stratejisinin kendilerini yasal risklere maruz bırakabileceğinden korkuyordu.
Grup, 2017 yılında kurulduğundan bu yana borsada işlem gören şirketlerin emisyonları hakkında daha fazla bilgi paylaşmalarını ve işletmelerine yönelik iklimle ilgili riskleri belirlemelerini sağlamaya odaklandı.
Ancak geçen yıl İklim Eylemi 100+, stratejisinin ikinci aşaması olarak adlandırdığı aşamada odak noktasını şirketlerin emisyonlarını azaltmalarını sağlamaya kaydıracağını söyledi. Yeni plan, varlık yönetimi şirketlerinin Exxon Mobil ve Walmart gibi şirketlere, örneğin daha az fosil yakıt kullanmayı da içerebilecek politikaları benimsemeleri için baskı yapmaya başlamasını gerektiriyordu.
Bazı müşterilerin onaylamaması ve muhtemelen dava açması riskinin yanı sıra başka endişeler de vardı. Bunların arasında: diğer şirketlerin davranışlarını şekillendirmeye yönelik ortak eylem, antitröst düzenlemelerini ihlal edebilir.
Bir BlackRock sözcüsü yaptığı açıklamada, “Değerlendirmemize göre, bu yeni yükümlülüğün yönetim altındaki tüm varlıklarımız için üstlenilmesi, özellikle ABD'de yasal kaygılara yol açacaktır” dedi.
BlackRock ayrıca, yan kuruluşlarından biri olan BlackRock International'ın, Avrupa'daki farklı düzenleyici çerçevelerin üstü kapalı olarak tanınmasıyla gruba katılmaya devam edeceğini söyledi. BlackRock ayrıca müşterilere emisyonlarını azaltmaları için şirketlere baskı yapmak isteyip istememe seçeneğini sunacak yeni özellikler başlattığını da söyledi.
State Street'ten bir sözcü, şirketin potansiyel yasal riskleri de gördüğünü ve şirketin yeni yaklaşımın “vekaleten oylamaya yönelik bağımsız yaklaşımımızla tutarsız” olduğu ve yatırım yaptığı şirketlerle işbirliğinin uyumlu olduğu sonucuna vardığını söyledi.
JPMorgan, şirketin son yıllarda iklim risklerine yönelik kendi çerçevesini geliştirmesi nedeniyle gruptan çekildiğini söyledi.
Cuma günü, JPMorgan, BlackRock ve State Street'in geri çekilmesinden bir gün sonra, bir diğer büyük varlık yöneticisi Pimco da aynı şeyi yaptı. Bir şirket sözcüsü yaptığı açıklamada, “İklim Eylemi 100+'ya katılımımızın artık PIMCO'nun sürdürülebilirlik yaklaşımıyla tutarlı olmadığı sonucuna vardık” dedi.
Goldman Sachs Asset Management'ın bir başka üyesi sözcüsü, Cumartesi günü şirketin grupta kalmayı planlayıp planlamadığı sorulduğunda yorum yapmaktan kaçındı.
İklim Eylemini Kırmak 100+, çevresel, sosyal ve yönetişim faktörlerini temsil eden ESG hedeflerini takip eden şirketlere karşı kampanya yürüten Ohio Cumhuriyetçi Temsilcisi Jim Jordan için bir zaferdi.
ESG ilkelerini benimsemek ve iklim sorunları hakkında konuşmak son yıllarda Amerikan şirketlerinde sıradan hale geldi. İş dünyası liderleri iklim değişikliğinin tehlikeleri konusunda uyardı. Bankalar ve varlık yöneticileri fosil yakıtları aşamalı olarak ortadan kaldırmak için bir araya geldi. Sürdürülebilir yatırımlara trilyonlarca dolar akıtıldı.
Aynı zamanda Cumhuriyetçilerin bankaların ve varlık yöneticilerinin iklim taahhütleriyle ilerici politikaları desteklediklerini iddia etmesiyle tepkiler de büyüdü.
Aralarında Teksas ve Batı Virginia'nın da bulunduğu bazı eyaletler, firmaların fosil yakıt şirketlerinden uzaklaşması durumunda bankaların devletle iş yapmasını yasakladı. Ve 2022'nin sonlarında Bay Jordan, gruba yönelik bir antitröst soruşturması başlattı ve grubu “iklim takıntılı kurumsal kartel” olarak nitelendirdi.
Perşembe günü o var X'teki bir gönderide söyledi Haberin “özgürlük ve Amerikan ekonomisi açısından büyük kazanımları temsil ettiğini ve diğer finans kurumlarının da aynı yolu izleyip gizli ÇSY eylemlerinden vazgeçmelerini umuyoruz.”
Ceres'in CEO'su ve İklim Eylemi 100+ yönetim kurulu üyesi Mindy Lubber, yeni stratejinin artan ifşa odağından uzaklaşmayı temsil ettiği fikrine karşı çıktı.
“İkinci aşama o kadar da farklı değil” dedi. “Temel olarak şirketlerle çalışan yatırımcılar 'Tamam, riski açıkladınız' diyorlar. “Sadece bununla nasıl başa çıkacağınızı bilmek istiyoruz.” Çünkü yatırımcıların istediği budur. Riskle nasıl başa çıkıyorsunuz?”
Bayan Lubber, büyük varlık yöneticilerinin İklim Eylemi 100+'dan çekilmesinden hayal kırıklığına uğradığını ancak insan yapımı sıcak hava dalgaları, seller, yangınlar ve fırtınaların ortaya çıkardığı küresel ısınmanın yol açtığı riskleri azaltmak için çaba göstermeye devam edeceklerini umduğunu söyledi. “İklim riskinin artık maddi bir mali risk olmadığına dair yeni bir teori yaratamazsınız“ Dedi.
İklim Eylemi 100+'dan çekilen şirketlerin birçoğu konuya bağlılıklarını sürdürdüklerini söyledi. JPMorgan, sürdürülebilir yatırımlar üzerinde çalışan 40 kişilik bir ekibe sahip olduğunu ve “iklim değişikliğinin müşterilerimiz için önemli ekonomik riskler ve fırsatlar yaratmaya devam ettiğine” inandığını söyledi.
Sürdürülebilir bir iş danışmanlığı şirketi olan BSR'nin CEO'su Aron Cramer, Wall Street firmalarının siyasi baskıya yanıt verdiğini ancak iklim taahhütlerinden tamamen vazgeçmediklerini söyledi.
“Siyasi maliyetler arttı, hukuki risk arttı” dedi. “Ancak bu şirketler geri dönmüyor” diye ekledi. “İklim hakkında düşünmeye devam ediyorlar. Bu ortadan kalkmayacak. Mevcut ortama uyum sağlıyor.”
Şimdi Wall Street sarsılıyor.
Son günlerde aralarında JPMorgan, State Street ve Pimco'nun da bulunduğu finans dünyasının devleri, büyük şirketleri iklim sorunlarını ele almaya iten uluslararası varlık yöneticilerinden oluşan bir koalisyon olan Climate Action 100+ adlı gruptan çekildi.
Wall Street'in önceki çevresel vaatlerinden geri adım atması aylardır yavaş ama istikrarlı oldu; özellikle de Cumhuriyetçilerin yatırım firmalarının “kapitalizmi uyandırmaya” giriştiklerini söyleyerek siyasi saldırıları savuşturmaya başlamasıyla birlikte.
Ancak son birkaç haftada durum önemli ölçüde hızlandı. Dünyanın en büyük varlık yöneticisi BlackRock, gruptaki hissesini azalttı. Bank of America, Kuzey Kutbu'ndaki yeni kömür madenlerini, kömür yakıtlı enerji santrallerini ve sondaj projelerini finanse etmeyi durdurma taahhüdünü bozdu. Ve ivmeyi hisseden Cumhuriyetçi politikacılar diğer şirketleri de aynı yolu izlemeye çağırdı.
Faaliyetlerdeki artışın nedenleri, iş dünyasının çevre konusunda daha bilinçli olma yönündeki vaatlerini yerine getirmesinin ne kadar zor olduğunu gösteriyor. Birçok şirket iklim değişikliğiyle mücadeleye kararlı olduklarını iddia etse de şeytan ayrıntıda gizlidir.
Columbia Business School'da profesör olan Shivaram Rajgopal, “Bu her zaman kozmetikti” dedi. “Eğer bir belgeyi imzalamak bu şirketlerin başını belaya sokarsa oradan defolup gitmeleri sürpriz değil.”
Amerikalı varlık yöneticileri, müşterilerinin çıkarlarına en uygun şekilde hareket etme konusunda güvene dayalı bir göreve sahip ve finans şirketleri, İklim Eylemi 100+'nın yeni stratejisinin kendilerini yasal risklere maruz bırakabileceğinden korkuyordu.
Grup, 2017 yılında kurulduğundan bu yana borsada işlem gören şirketlerin emisyonları hakkında daha fazla bilgi paylaşmalarını ve işletmelerine yönelik iklimle ilgili riskleri belirlemelerini sağlamaya odaklandı.
Ancak geçen yıl İklim Eylemi 100+, stratejisinin ikinci aşaması olarak adlandırdığı aşamada odak noktasını şirketlerin emisyonlarını azaltmalarını sağlamaya kaydıracağını söyledi. Yeni plan, varlık yönetimi şirketlerinin Exxon Mobil ve Walmart gibi şirketlere, örneğin daha az fosil yakıt kullanmayı da içerebilecek politikaları benimsemeleri için baskı yapmaya başlamasını gerektiriyordu.
Bazı müşterilerin onaylamaması ve muhtemelen dava açması riskinin yanı sıra başka endişeler de vardı. Bunların arasında: diğer şirketlerin davranışlarını şekillendirmeye yönelik ortak eylem, antitröst düzenlemelerini ihlal edebilir.
Bir BlackRock sözcüsü yaptığı açıklamada, “Değerlendirmemize göre, bu yeni yükümlülüğün yönetim altındaki tüm varlıklarımız için üstlenilmesi, özellikle ABD'de yasal kaygılara yol açacaktır” dedi.
BlackRock ayrıca, yan kuruluşlarından biri olan BlackRock International'ın, Avrupa'daki farklı düzenleyici çerçevelerin üstü kapalı olarak tanınmasıyla gruba katılmaya devam edeceğini söyledi. BlackRock ayrıca müşterilere emisyonlarını azaltmaları için şirketlere baskı yapmak isteyip istememe seçeneğini sunacak yeni özellikler başlattığını da söyledi.
State Street'ten bir sözcü, şirketin potansiyel yasal riskleri de gördüğünü ve şirketin yeni yaklaşımın “vekaleten oylamaya yönelik bağımsız yaklaşımımızla tutarsız” olduğu ve yatırım yaptığı şirketlerle işbirliğinin uyumlu olduğu sonucuna vardığını söyledi.
JPMorgan, şirketin son yıllarda iklim risklerine yönelik kendi çerçevesini geliştirmesi nedeniyle gruptan çekildiğini söyledi.
Cuma günü, JPMorgan, BlackRock ve State Street'in geri çekilmesinden bir gün sonra, bir diğer büyük varlık yöneticisi Pimco da aynı şeyi yaptı. Bir şirket sözcüsü yaptığı açıklamada, “İklim Eylemi 100+'ya katılımımızın artık PIMCO'nun sürdürülebilirlik yaklaşımıyla tutarlı olmadığı sonucuna vardık” dedi.
Goldman Sachs Asset Management'ın bir başka üyesi sözcüsü, Cumartesi günü şirketin grupta kalmayı planlayıp planlamadığı sorulduğunda yorum yapmaktan kaçındı.
İklim Eylemini Kırmak 100+, çevresel, sosyal ve yönetişim faktörlerini temsil eden ESG hedeflerini takip eden şirketlere karşı kampanya yürüten Ohio Cumhuriyetçi Temsilcisi Jim Jordan için bir zaferdi.
ESG ilkelerini benimsemek ve iklim sorunları hakkında konuşmak son yıllarda Amerikan şirketlerinde sıradan hale geldi. İş dünyası liderleri iklim değişikliğinin tehlikeleri konusunda uyardı. Bankalar ve varlık yöneticileri fosil yakıtları aşamalı olarak ortadan kaldırmak için bir araya geldi. Sürdürülebilir yatırımlara trilyonlarca dolar akıtıldı.
Aynı zamanda Cumhuriyetçilerin bankaların ve varlık yöneticilerinin iklim taahhütleriyle ilerici politikaları desteklediklerini iddia etmesiyle tepkiler de büyüdü.
Aralarında Teksas ve Batı Virginia'nın da bulunduğu bazı eyaletler, firmaların fosil yakıt şirketlerinden uzaklaşması durumunda bankaların devletle iş yapmasını yasakladı. Ve 2022'nin sonlarında Bay Jordan, gruba yönelik bir antitröst soruşturması başlattı ve grubu “iklim takıntılı kurumsal kartel” olarak nitelendirdi.
Perşembe günü o var X'teki bir gönderide söyledi Haberin “özgürlük ve Amerikan ekonomisi açısından büyük kazanımları temsil ettiğini ve diğer finans kurumlarının da aynı yolu izleyip gizli ÇSY eylemlerinden vazgeçmelerini umuyoruz.”
Ceres'in CEO'su ve İklim Eylemi 100+ yönetim kurulu üyesi Mindy Lubber, yeni stratejinin artan ifşa odağından uzaklaşmayı temsil ettiği fikrine karşı çıktı.
“İkinci aşama o kadar da farklı değil” dedi. “Temel olarak şirketlerle çalışan yatırımcılar 'Tamam, riski açıkladınız' diyorlar. “Sadece bununla nasıl başa çıkacağınızı bilmek istiyoruz.” Çünkü yatırımcıların istediği budur. Riskle nasıl başa çıkıyorsunuz?”
Bayan Lubber, büyük varlık yöneticilerinin İklim Eylemi 100+'dan çekilmesinden hayal kırıklığına uğradığını ancak insan yapımı sıcak hava dalgaları, seller, yangınlar ve fırtınaların ortaya çıkardığı küresel ısınmanın yol açtığı riskleri azaltmak için çaba göstermeye devam edeceklerini umduğunu söyledi. “İklim riskinin artık maddi bir mali risk olmadığına dair yeni bir teori yaratamazsınız“ Dedi.
İklim Eylemi 100+'dan çekilen şirketlerin birçoğu konuya bağlılıklarını sürdürdüklerini söyledi. JPMorgan, sürdürülebilir yatırımlar üzerinde çalışan 40 kişilik bir ekibe sahip olduğunu ve “iklim değişikliğinin müşterilerimiz için önemli ekonomik riskler ve fırsatlar yaratmaya devam ettiğine” inandığını söyledi.
Sürdürülebilir bir iş danışmanlığı şirketi olan BSR'nin CEO'su Aron Cramer, Wall Street firmalarının siyasi baskıya yanıt verdiğini ancak iklim taahhütlerinden tamamen vazgeçmediklerini söyledi.
“Siyasi maliyetler arttı, hukuki risk arttı” dedi. “Ancak bu şirketler geri dönmüyor” diye ekledi. “İklim hakkında düşünmeye devam ediyorlar. Bu ortadan kalkmayacak. Mevcut ortama uyum sağlıyor.”